Calcolatore recupero minusvalenze e tassazione delle vendite

La plusvalenza imponibile è la differenza tra il valore di vendita allocato e il costo fiscale allocato, ridotta dei costi di transazione (commissioni e oneri inerenti). Su questa base, positiva, si applica l'aliquota dell'imposta sostitutiva, dopo l'eventuale compensazione con le minusvalenze pregresse. Riferimento: art. 68, comma 6, TUIR.

Ogni minusvalenza è compensabile con plusvalenze realizzate entro il quarto periodo d'imposta successivo a quello di realizzo (art. 68, comma 5, TUIR). Il planner calcola la scadenza come anno di realizzo + 4: una perdita del 2022 è utilizzabile fino al 2026 e risulta scaduta dal 2027. Le perdite già scadute sono escluse dal saldo utilizzabile.

Il planner consuma le minusvalenze in ordine di scadenza crescente: usa per prime quelle che scadono prima e, a parità di scadenza, quelle generate prima. Così si privilegia il recupero delle perdite più vicine alla scadenza, che altrimenti andrebbero perse.

I titoli di Stato italiani ed equiparati (BTP, BOT, CCT) e i titoli pubblici esteri white list beneficiano di un'aliquota effettiva del 12,5%, ottenuta computando la base imponibile al 48,08% dell'importo realizzato (D.L. 66/2014, art. 3; D.Lgs. 239/1996).

Sui titoli di Stato il guadagno economico è la differenza tra vendita e costo, ma la base imponibile è ridotta al 48,08% di quel guadagno prima di applicare il 26% (aliquota effettiva 12,5%). Il breakdown mostra entrambi: il guadagno economico effettivo e la base fiscale equivalente su cui si calcola l'imposta e si compensano le minusvalenze.

I proventi positivi da fondi comuni ed ETF armonizzati sono redditi di capitale (art. 44 TUIR) e non possono essere ridotti dalle minusvalenze pregresse, che appartengono ai redditi diversi. Nel planner il provento positivo è tassato prudenzialmente al 26% sull'intero importo — la quota investita in titoli pubblici, che ridurrebbe l'imposta con il fattore 48,08%, non è nota allo strumento — e resta fuori dalla classifica di recupero. Una vendita in perdita, però, può generare una minusvalenza fiscale tra i redditi diversi: il planner la segnala come importo da verificare. Gli ETF non armonizzati seguono un regime diverso e non sono simulati.

No: le minusvalenze si determinano con gli stessi criteri delle plusvalenze (art. 68 TUIR), quindi il coefficiente del 48,08% dei titoli di Stato ed equiparati opera simmetricamente anche sul risultato negativo. Una perdita economica di 1.480 € genera una minusvalenza fiscale di 1.480 × 0,4808 = 711,58 €, non di 1.480 €.

Vanno inserite come importo fiscale residuo, così come risulta dalla certificazione dell'intermediario, dallo «zainetto fiscale» o dalla dichiarazione. È un valore già ridotto (ad esempio del 48,08% per i titoli di Stato): il planner lo utilizza tal quale, senza riapplicare alcun coefficiente, per evitare una doppia riduzione.

La matrice fiscale (26%, 12,5% effettivo, coefficiente 48,08%) discende dalla riforma del 2014: il planner la applica agli anni fiscali dal 2015 al 2027. Fuori da questa finestra il calcolo è bloccato, senza applicare aliquote a periodi non disciplinati. Per l'anno 2026 valgono gli artt. 67-68 del TUIR; dal 2027 la materia è riordinata negli artt. 76-77 del D.Lgs. 117/2026 e i rinvii vanno riverificati sul testo consolidato.

Nel regime amministrato e in quello dichiarativo la tassazione avviene sulle singole plusvalenze e minusvalenze realizzate, ed è ciò che il planner simula. Nel regime gestito l'imposta si applica sul risultato di gestione maturato dall'intermediario, con una logica diversa non modellata da questa versione: per il gestito il calcolo della singola vendita è bloccato.

Se il risultato della vendita è negativo non è dovuta alcuna imposta e si genera una nuova minusvalenza compensabile entro il quarto periodo d'imposta (art. 68, comma 5, TUIR): pari alla perdita per azioni e obbligazioni, ridotta al 48,08% per i titoli di Stato ed equiparati e, per i fondi/ETF, come importo da verificare. Il planner tiene conto delle minusvalenze pregresse inserite e le compensa con le plusvalenze degli scenari.

Non sono modellati: il regime gestito, gli ETF non armonizzati, le partecipazioni non quotate, i certificati, i derivati e gli ETC/ETN, l'imposta di bollo sul deposito titoli e i costi di custodia, e il coordinamento con dividendi e cedole. La matrice fiscale è verificata tecnicamente; la revisione fiscale da parte di un dottore commercialista iscritto all'ODCEC con esperienza in fiscalità finanziaria è pendente. È una stima, non consulenza fiscale personalizzata.