Cernarus Calcolatori Finanziari

Calcolatore CAGR

L'interesse composto lavora per te nel tempo. Scopri quanto può crescere il tuo capitale con rendimenti differenti. Il calcolatore CAGR ti permette di calcola il cagr (compound annual growth rate), ovvero il tasso di crescita annuo composto di un investimento. Inserisci i tuoi dati e ottieni risultati immediati con tutti i passaggi di calcolo spiegati in dettaglio.

Metodo: Calcolo del CAGR (Compound Annual Growth Rate) — tasso di crescita annuo composto — come misura del rendimento annualizzato di un investimento, asset, ricavo aziendale o qualsiasi serie di valori su un orizzonte multiplo. Formula: CAGR = (valore_finale / valore_iniziale)^(1/anni) − 1. Il CAGR è il tasso costante ipotetico che, applicato anno per anno per compounding, avrebbe prodotto esattamente la transizione da valore_iniziale a valore_finale. Distinzione fondamentale: (1) rendimento totale = (valore_finale / valore_iniziale − 1) × 100 — misura l'incremento complessivo senza normalizzare per il tempo; (2) CAGR — annualizza il rendimento totale per confrontabilità tra periodi diversi. Distinzione tra CAGR e media aritmetica dei rendimenti annui: se un asset sale +100% un anno e scende −50% l'anno successivo, la media aritmetica è 25%, il CAGR reale è 0% — il CAGR (geometric mean) è sempre ≤ alla media aritmetica e rappresenta il rendimento effettivo composto. Applicazioni: confronto investimenti finanziari su orizzonti diversi, benchmark di portafogli vs indici, crescita ricavi/utili/KPI aziendali, confronto fondi d'investimento su base annualizzata. Esclusioni del modello: volatilità, drawdown, flussi intermedi (contributi/prelievi durante il periodo). Metodologia di rendimento annualizzato standard per la reportistica finanziaria: Regolamento (UE) n. 1286/2014 (PRIIPs — Packaged Retail and Insurance-based Investment Products) — scenario di performance annualizzato nel KID (Key Information Document), obbligo di presentazione dei rendimenti passati su base annua; Direttiva 2014/65/UE MiFID II (recepita con D.Lgs. 129/2017 — TUF) — requisiti di trasparenza e appropriatezza per strumenti finanziari; ESMA/2014/937 — orientamenti ESMA su performance e rendimenti passati nei documenti di offerta UCITS; Regolamento Delegato (UE) 2017/565 (MiFID II) — standard di rendicontazione dei costi e oneri e dei rendimenti degli strumenti finanziari
Fonti normative
  • CONSOB — D.Lgs. 58/1998 TUF (Testo Unico della Finanza) art. 21 — criteri generali di comportamento degli intermediari: informazioni chiare, corrette e non fuorvianti su rendimenti e rischi; Reg. CONSOB 20307/2018 — obblighi di trasparenza nella presentazione di rendimenti passati e scenari di performance agli investitori retail: Regolamentazione mercati finanziari, strumenti e intermediari italiani.
  • ESMA — ESMA/2014/937 — orientamenti su performance e rendimenti passati nei documenti di offerta e commerciali UCITS; Reg. (UE) 1286/2014 (PRIIPs) — KID: scenario di performance annualizzato, metodologia di calcolo dei rendimenti, disclaimer 'rendimenti passati non indicativi dei futuri'; Reg. Delegato (UE) 2017/565 — rendicontazione costi, oneri e rendimenti MiFID II: Standard europei per mercati finanziari, PRIIPS, MiFID II.
Limiti del modello
  • Non misura rischio né volatilità: due investimenti con lo stesso CAGR 10% possono avere profili di rischio completamente diversi — uno con crescita lineare stabile, l'altro con drawdown -60% nel mezzo del percorso; il CAGR da solo non consente di distinguerli; affiancare sempre con deviazione standard, max drawdown e Sharpe ratio
  • Non gestisce flussi intermedi (contributi/prelievi): il CAGR è valido solo quando non ci sono apporti o prelievi durante il periodo; per portafogli con PAC (piani di accumulo capitali) o prelievi periodici la misura corretta è IRR (Internal Rate of Return, ponderato per i flussi) o TWRR (Time-Weighted Rate of Return)
  • Non è proiezione futura: il CAGR storico non predice rendimenti futuri — i prospetti regolamentati PRIIPs e KIID obbligano la dicitura esplicita 'i rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri' (Reg. UE 1286/2014); estrapolare il CAGR passato come atteso futuro è un errore interpretativo comune
  • Può nascondere drawdown rilevanti: un portafoglio che perde -60% al secondo anno e poi si riprende può mostrare un CAGR positivo su un orizzonte lungo, nascondendo l'esperienza reale di perdita che la maggior parte degli investitori non avrebbe sopportato senza disinvestire
  • Confrontare CAGR di periodi diversi è fuorviante: un CAGR del 15% su 2 anni è molto diverso da un CAGR del 15% su 20 anni — la varianza del percorso, il rischio e la sostenibilità sono sostanzialmente diversi; per confronti significativi l'orizzonte temporale deve essere omogeneo

Calcolatore interattivo

Inserisci i dati per calcolare cagr

Valore dell'investimento all'inizio del periodo
Valore dell'investimento alla fine del periodo
Numero di anni del periodo di investimento

Come funziona

Il CAGR si calcola come il rapporto tra valore finale e valore iniziale, elevato a 1 diviso il numero di anni, meno 1.

Il CAGR rappresenta il tasso di crescita costante che avrebbe prodotto lo stesso risultato nel periodo considerato.

È utile per confrontare investimenti con durate diverse su base annua.

Un CAGR del 7% significa che il capitale è cresciuto mediamente del 7% ogni anno, al netto della composizione.

Scenari di esempio

conservativo

Crescita Modesta

Investimento con crescita moderata del 20% in 5 anni

CAGR %
3,71%
Crescita totale %
20,00%
Moltiplicatore x
1,2

Passaggi

  1. Valore iniziale: €10.000
  2. Valore finale: €12.000
  3. Periodo: 5 anni
  4. Moltiplicatore = 12000 / 10000 = 1.200x
  5. Crescita totale = (1.200 - 1) × 100 = 20.00%
  6. CAGR = (1.200)^(1/5) - 1 = 3.71%
base

Crescita Solida

Investimento con buona crescita dell'80% in 5 anni

CAGR %
12,47%
Crescita totale %
80,00%
Moltiplicatore x
1,8

Passaggi

  1. Valore iniziale: €10.000
  2. Valore finale: €18.000
  3. Periodo: 5 anni
  4. Moltiplicatore = 18000 / 10000 = 1.800x
  5. Crescita totale = (1.800 - 1) × 100 = 80.00%
  6. CAGR = (1.800)^(1/5) - 1 = 12.47%
ottimistico

Crescita Eccezionale

Investimento quintuplicato in 10 anni

CAGR %
17,46%
Crescita totale %
400,00%
Moltiplicatore x
5

Passaggi

  1. Valore iniziale: €10.000
  2. Valore finale: €50.000
  3. Periodo: 10 anni
  4. Moltiplicatore = 50000 / 10000 = 5.000x
  5. Crescita totale = (5.000 - 1) × 100 = 400.00%
  6. CAGR = (5.000)^(1/10) - 1 = 17.46%

Quando usare questo calcolatore

✅ Adatto per

  • Vuoi confrontare il rendimento annualizzato di investimenti con durate diverse — es. ETF che hai tenuto 3 anni vs un altro tenuto 7 anni, o crescita ricavi aziendali su orizzonti multipli — normalizzando per la lunghezza del periodo
  • Stai valutando se un fondo, ETF o portafoglio ha sovra/sotto-performato il proprio benchmark di riferimento (es. MSCI World) su un orizzonte pluriennale, usando il CAGR come misura di confronto annualizzata
  • Vuoi misurare la crescita di un KPI aziendale (ricavi, utili, clienti) su più anni in forma annualizzata per presentazioni, business plan o analisi di trend

⛔ Non adatto per

  • Portafogli con PAC (piani di accumulo) o prelievi periodici: il CAGR è valido solo per investimenti con un unico apporto iniziale e un unico valore finale; per contribuzioni periodiche usa IRR (ponderato per i flussi) o il calcolatore Piano di Accumulo
  • Confronto del rischio tra investimenti: il CAGR non misura volatilità né drawdown — due asset con lo stesso CAGR possono avere rischi molto diversi; affianca max drawdown, volatilità annualizzata (σ) e Sharpe ratio per una valutazione completa
  • Previsione di rendimenti futuri: il CAGR storico non è un'aspettativa futura — la normativa PRIIPs (Reg. UE 1286/2014) richiede scenari prospettici separati dalla reportistica storica; non proiettare il CAGR passato come rendimento atteso

➡️ Passo successivo

  • Errore comune: confrontare CAGR di periodi diversi o asset class diverse senza considerare la varianza del percorso — un CAGR del 12% su 2 anni e uno del 12% su 20 anni implicano rischi, sostenibilità e percorsi completamente diversi; aggiungere sempre il numero di anni al confronto
  • Affianca il CAGR a: max drawdown (perdita massima dal picco prima del recupero), volatilità annualizzata (deviazione standard dei rendimenti), e Sharpe ratio (rendimento / rischio) — un CAGR senza questi parametri descrive solo il risultato finale, non l'esperienza dell'investitore lungo il percorso
  • Per portafogli con contributi periodici (PAC): usa il calcolatore Piano di Accumulo per il rendimento effettivo ponderato per i flussi temporizzati (TWRR/MWRR), che è la misura corretta quando il capitale investito varia nel tempo

Domande frequenti

Come si calcola il cagr?

Il CAGR si calcola come il rapporto tra valore finale e valore iniziale, elevato a 1 diviso il numero di anni, meno 1.

A cosa serve il calcolatore cagr?

Calcola il CAGR (Compound Annual Growth Rate), ovvero il tasso di crescita annuo composto di un investimento.

Quali dati mi servono per usare il calcolatore cagr?

Per il calcolo sono necessari: valore iniziale, valore finale, durata (anni).

C'è qualcosa di importante da sapere sul cagr?

Il CAGR rappresenta il tasso di crescita costante che avrebbe prodotto lo stesso risultato nel periodo considerato.

Quali errori comuni si fanno con il cagr?

È utile per confrontare investimenti con durate diverse su base annua. Un CAGR del 7% significa che il capitale è cresciuto mediamente del 7% ogni anno, al netto della composizione.

Cosa rappresenta "cagr" nel risultato?

Il rendimento medio annuo composto dell'investimento nel periodo considerato.

I risultati del calcolatore cagr sono accurati?

I calcoli applicano formule finanziarie standard riconosciute a livello internazionale. I risultati sono indicativi; per decisioni finanziarie rilevanti è consigliabile confrontarli con un professionista o con le condizioni contrattuali specifiche.

Calcolatori correlati